Exportaciones argentinas: fuerte impulso de los commodities y estancamiento de bienes diferenciados

El informe advierte que los riesgos climáticos y las posibles barreras comerciales de China podrían afectar las exportaciones argentinas en 2025

Las exportaciones argentinas crecieron un 19% en 2024, impulsadas por la recuperación del agro y el avance de la energía, mientras que los bienes diferenciados, con mayor valor agregado, mostraron un crecimiento marginal del 1,9%. Según el Informe Trimestral de Exportaciones Argentinas (ITEA) del Instituto Interdisciplinario de Economía Política (IIEP-UBA-CONICET), la expansión de las ventas al exterior estuvo dominada por la producción de Vaca Muerta y la reactivación agrícola tras la sequía, mientras que sectores industriales y manufacturados quedaron rezagados.

El informe señala que la agricultura y la energía explican casi todo el crecimiento de las exportaciones, con un aumento de 7.900 millones de dólares en el sector agropecuario y 2.400 millones en hidrocarburos. En contraste, los bienes diferenciados, como manufacturas y productos industriales, apenas lograron recuperarse y enfrentan dificultades de competitividad en mercados clave como Brasil y China.

El agro y la energía lideran las exportaciones

El sector agropecuario fue el principal motor del crecimiento exportador en 2024, gracias a la recuperación de la producción de soja y maíz, que habían sido golpeadas por la sequía del año anterior. Sin embargo, la cosecha de trigo sigue afectada por las condiciones climáticas, lo que limita su contribución al comercio exterior.

Por su parte, la industria energética sumó 2.400 millones de dólares adicionales en exportaciones, principalmente por el desarrollo de Vaca Muerta. El avance de la explotación no convencional permitió incrementar los envíos de petróleo y gas, consolidando al sector como uno de los pilares del comercio exterior.

El oro también tuvo un desempeño destacado, con un aumento del 39% en sus exportaciones tras la eliminación de derechos de exportación. Este crecimiento responde a un aumento en la producción y a la mejora de condiciones comerciales para el sector minero.

Bienes diferenciados: un repunte mínimo y pérdida de mercados

Mientras los commodities sostienen el crecimiento de las exportaciones, los bienes diferenciados apenas lograron una mejora del 1,9% en 2024. Brasil, el principal destino de estos productos, aumentó su demanda de vehículos y autopartes, pero en otros rubros clave como medicamentos, productos químicos y alimentos procesados, Argentina perdió participación de mercado.

El informe también señala que la mejora en las exportaciones de aluminio y petroquímicos no responde a una mayor demanda externa, sino a la caída del consumo interno, que obligó a los productores a redirigir su oferta al exterior. Este fenómeno no implica un aumento en la competitividad de la industria, sino una reconfiguración del mercado ante la retracción de la demanda local.

Riesgos para 2025: condiciones meteorológicas y participación de China

Para 2025, el informe proyecta un crecimiento del 4,2% en las exportaciones, alcanzando los 83.100 millones de dólares, con la continuidad del impulso del sector agropecuario y energético. Se espera una mejora en la producción de trigo, junto con nuevos proyectos en Vaca Muerta y el litio, que podrían aumentar los envíos al exterior.

No obstante, dos riesgos podrían modificar estas previsiones. Un cambio drástico en las condiciones climáticas afectaría la producción agropecuaria, alterando el volumen de exportaciones. Además, China podría imponer una salvaguardia a las importaciones de carne vacuna, tras haber iniciado una investigación en diciembre de 2024 con un plazo estimado de ocho meses. De concretarse esta medida, el impacto sobre el sector cárnico sería significativo, dado que China es su principal mercado de destino.

En ese marco, el desempeño del comercio exterior argentino en 2025 posiblemente dependa en gran medida de la evolución de estos factores externos, la continuidad del buen desempeño del sector agroindustrial y energético, y de la capacidad que muestren los sectores industriales para recuperar competitividad en mercados estratégicos.